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中纪委调研频提境外资产监管 部分央企地产业务成防控重点
类型:政策法规  日期:2017-05-14  浏览:411 次  评论:查看评论

 导读

  2017年中纪委对央企“紧盯”: 紧盯企业决策权、用人权、监督权,紧盯企业投资决策、兼并重组、产权转让、物资采购、招标投标、财务管理、选人用人、境外经营等重点领域和关键环节。

 

中房报记者 周翔宇 北京报道

中房报记者 周翔宇 北京报道

 

  4月25日,中共中央政治局就维护国家金融安全进行第四十次集体学习。中共中央总书记习近平在主持学习时强调,维护金融安全,是关系我国经济社会发展全局的一件带有战略性、根本性的大事。

  习近平就维护金融安全在会上提出6项任务,其中关于加强金融监管一项,习近平强调确保金融系统良性运转,确保管理部门把住重点环节,确保风险防控耳聪目明,形成金融发展和监管强大合力,补齐监管短板,避免监管空白。

  就在6项任务提出的5天前,4月20日下午,中纪委驻国资委纪检组长江金权一行赴北京新保利大厦调研保利集团,针对央企的境外资产监管情况,详细了解保利集团加强境外资产监管情况并作重要指示。

  江金权指出,加强中央企业境外资产监管势在必行、十分紧迫。随着国家“一带一路”战略的深入实施,中央企业境外资产规模不断扩大,政治风险、汇率风险、政策风险等日益显现,一些国有资产基本处于失控状态,风险巨大,加强国有企业境外资产风险防控工作变得尤其重要和紧迫。

  事实上,在2015年年初国家在对央企境外资产摸底调查时发现该领域已经成为国有资产流失、资产海外转移和涉嫌利益输送的重灾区,其中部分央企地产业务成为被重点关注对象。

  为此,在当年3月17日,国资委发布采购公告,对国有重点大型企业监事会2015年度集中重点检查项目和境外国有资产检查项目服务进行采购。而聘用第三方机构对央企海外资产进行核查,这被解读为国资委为建立出海企业的审计核查制度进行的摸底工作,相应的监管政策出台也随后到来。

  2年后,央企境外投资监管管理办法正式出台,今年1月18日,国务院国资委修订发布了《中央企业投资监督管理办法》和 《中央企业境外投资监督管理办法》,明确自公布之日起施行。据了解,两项办法从“管投向、管程序、管风险、管回报”四方面,对中央企业的境内、境外投资进行全过程监管,明确出资人投资监管底线,划定中央企业投资行为红线并首次针对境外投资项目引入了负面清单制度。

  随着央企“走出去”越加频繁,加之国内外投资游戏规则的差异,收紧监管十分及时,但未来投资落地后的运作和效果,还将使监管部门面临更大的挑战。

  加码监管原真空

  在中纪委4月份调研保利之前,中国房地产报记者发现江金权已经在对多家央企的调研活动中,多次强调加强境外资产监管。

  例如去年12月,江金权在中国能建、葛洲坝(600068,股吧)集团检查工作时强调,央企在境外业务中要积极探索风险防控体系与制度建设,不断加快、稳步推进“走出去”步伐;要加强境外机构党的领导和建设、全面落实境外机构党组织“两个责任”,为央企国际经营保驾护航;要建立境外资产分类监管机制、形成大监督格局,做好境外资产监管。

  国家层面对央企境外资产的关注始于更早之前。

  2011年,国资委相继颁布了《中央企业境外国有资产监督管理暂行办法》和《中央企业境外国有产权管理暂行办法》,对央企境外资产和产权进行规范;2012年,发布《中央企业境外投资监督管理暂行办法》针对近年来央企海外投资出现巨额亏损问题,要求央企原则上不得在境外从事非主业投资。

  据一位接近国资委的人士向中国房地产报记者透露,“限于人力财力,境外国有资产的监管难度确实很大,一些国企子公司注册在巴拿马,股东注册在香港,经营的工程在澳大利亚,这令监管部门对企业股权财务关系的实时监测很难实现,而监管文件的起草就耗时数年,文件出台也要经过无数次修订,所以实际上这几年对央企境外资产的监管依然不到位。”

  因此在2015年两会,全国政协委员、审计署原副审计长董大胜在提案中写到,国有企业境外投资的监管几乎是“真空”状态。由于相关法律制度不配套,对国有企业境外(不含香港、澳门)机构和投资从未审计过,境外国有资产监管处于无人审计状态。

  2015年3月17日,就在全国两会闭幕后第二天,国资委公告称,国有重点大型企业监事会将对2015年度境外国有资产检查项目进行服务采购招标。有媒体将国资委此举解读为“央企海外资产摸底”和对董大胜表态的回应。

  而去年以来,在资本外流加速,在国家集中一波重拳治理金融风险的背景下,央企境外投资再次被提上台前。2016年11月29日,李克强总理主持召开国务院常务会议强调,对企业在境外的投融资、产权变动、资金管控等逐步实现常态化监督检查,确保境外资产安全运营和保值增值。

  随后,今年1月18日国务院国资委修订发布了《中央企业投资监督管理办法》和 《中央企业境外投资监督管理办法》,明确自公布之日起施行。

  从这两份《管理办法》具体内容来看,今后央企境外投资要求将更严格,必须坚持聚焦主业,原则上不得在境外从事非主业投资,而为防范风险,在股权结构上要求央企境外投资应积极引入国有资本投资运营公司、当地投资者以及国际投资机构等入股。此外,两个办法创新性地引入了央企投资项目负面清单制度,按类别将投资项目划分为“禁止类”和“特别监管类”,前者央企一律不得投资,列入“特别监管类”的需报国资委履行出资人审核把关程序。负面清单之外的项目,由企业自主决策、自担责任,国资委按职责加强监管。

  在今年的两会上,国资委主任肖亚庆强调,加强对境外国有资产的监督和管理,同时对发现的问题绝不姑息,对违规的责任一定要严肃追责,可见顶层设计无论从关注度还是从政策落地,对央企的境外资产的监管都在加强。

  盯住央企海外地产业务

  中国房地产报记者发现,此次中纪委在调研保利集团时,保利地产(600048,股吧)董事长宋广菊在内的地产口高管参加会议,并分享了各自在拓展海外业务时针对境外资产监管方面的经验。

  保利集团资料显示,作为保利集团最重要的地产业务平台,保利地产在2014年专门成立了海外事业部。2015年5月份,保利地产以合作方式首次布局海外。以总价1984.4万澳元(约合人民币9729.31万元)获得澳大利亚墨尔本市南雅拉区克莱蒙地块一商住用地,拥有51%权益。截至2016年年底,保利地产在澳大利亚、英国美国等多家拥有9个地产项目。

  而在此轮中纪委央企境外资产巡查工作中,类似保利这样拥有海外地产项目的央企成为重点关注对象。

  无独有偶,2017年2月,在国务院新闻办举行的新闻发布会上,商务部原部长高虎城指出,开展非主业、非理性的大额对外投资,盲目投资房地产、酒店、影城、娱乐业、体育俱乐部等领域存在着较大的风险隐患。

  记者从2015年以来公开资料统计发现,近两年央企地产境外资产规模扩大显著,在进军海外地产市场步伐加快的同时,单笔投资规模也有倍增趋势。

  2016年1月,葛洲坝集团房地产开发有限公司(简称“葛洲坝”)宣布,将丰富地产投资组合、完善全球资产配置,并与世邦魏理仕签约拓展相关业务。葛洲坝是国务院国资委批准的21家央企房地产企业之一。

  2016年8月,香港地政总署将一宗位于香港九龙油塘崇信街与仁宇围交界内地段第44号的住宅用地批予五矿地产,批租期为50年,价格高达40亿港元,这是五矿地产首次成功夺标香港地块。在此之前,九龙油塘地块估值仅为22.67亿港元至28.34亿港元,最终该地块成交价格高出上限达41.4%。

  世邦魏理仕大中华区投资及资本市场主管李凌在接受采访时表示,中国目前有很多类似葛洲坝这样有海外扩张目标的央企。这些公司最早在第三世界国家做过一些基础建设,积累了一定外汇储备。央企国企的外汇储备目前也有保值增值需求。而中国经过30年的发展,实际上出现了明显的产能过剩。国内很难消化那么多资本,催生海外扩张的需求。

  房地产与金融资深评论人黄立冲告诉记者,央企地产出海在融资方面有天然优势,“内资金融机构都已大量在香港布局,部分也在澳大利亚、美国、英国等国家布局,由于央企在海外融资受国家信用背书,特别是直属中央的金融企业或者国有金融企业融资和发债能力都很强。”

  “不过受汇率的波动,当地政局、经济的风险,每年物业产生的一些不同于国内情况的税费(保险、管理、税收、保养等费用),这些海外资产随时存在亏损风险。” 黄立冲表示。

  以2015年8月份港中旅斥资4亿英镑全资收购英国大型酒店集团Kew Green Hotels为例,Kew Green Hotels标的物整个收购周期为20个月,虽然新酒店在2016年9月诞生,在可行性分析报告的预期之内,但是港中旅负责人接受采访时也坦承,中间遇到类似英国脱欧、汇率跳水这样的黑天鹅事件是今后海外并购时需要特殊考虑的。

  此外,中国建筑(601668,股吧)在海外最大的地产投资项目——巴哈马度假村耗资35亿美元,不过2015年6月29日,巴哈·玛项目的大股东巴哈玛度假村有限公司在美国特拉华州法院申请破产保护,将项目施工的延迟归咎于中建美国子公司,并称中建已经停止一切实质性工作。

  在此次发布的《中央企业境外投资监督管理办法》中,对上述风险的防范也作出规定,文件要求中央企业应当根据企业发展战略和规划,按照经国资委确认的主业,选择、确定境外投资项目,做好境外投资项目的融资、投资、管理、退出全过程的研究论证。

  此外,央企原则上不得在境外从事非主业投资。有特殊原因确需开展非主业投资的,应当报送国资委审核把关,并通过与具有相关主业优势的中央企业合作的方式开展。

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